アメリカの女性向けソーシャルネットワーキング企業「Tantan」は投資に値するか？

多くの人がTinderやTanTanについて聞いたことがあるかもしれませんが、Bumbleについては聞いたことがないかもしれません。 Bumble もまた、見知らぬ人同士が友達を作るのを支援するアメリカの会社です。同社には、女性版TanTan（または女性版Tinder）としてよく知られているBumble APPという有名な製品があります。さらに、同社にはBadooと呼ばれる多数のユーザーを抱える別の製品もあります。この商品は、モモの近くの人+タンタンの組み合わせと見ることができ、「誠実なデート」を提唱しています。

では、Bumble の投資ポイントは何でしょうか?参考までに簡単に整理します。

独身者の増加とオンラインデートの普及率の向上
独身者の空虚さ、孤独さ、冷たさは言うまでもありません。晩婚・晩産という考え方が広まるにつれ、妥協を望まない独身者の数が増えることが予想されます。すでに巨大なこの市場は、米国、ヨーロッパ、中国、その他の地域に広がり、今後も確実に成長を続けるでしょう。

第二に、友人を作るためのチャネルとしてのインターネットの普及率は年々増加しています。米国では、インターネットは大切な人を知るための一番の手段となっています。

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3 つ目は、独身者はお金を持っていることが多く、真実の愛を見つけるために喜んでお金を払おうとするということです。このタイプの製品は、ユーザーの支払い習慣が成熟し、安定しています。

同社には「デュアルホイールドライブ」と呼ばれるBadoo + Bumbleという2つの強力な製品がある。
2020年9月、Sensor Towerのデータによると、Badooの月間アクティブユーザー数は2,840万人でした。 Bumble の 1,000 万人を超えるユーザーと合わせると、同社のユーザー数は合計 4,200 万人となる。ソーシャルプロダクトを 1 つしか持たない企業と比較すると、同社は 2 つのプロダクトを所有しており、資本市場では間違いなくより好まれます。結局のところ、2つの製品をうまく運用できる企業は、3つ目の主力製品を発見または運用する機会を得ることになり、それが資本市場の企業に対する想像力を高めることにつながります。

差別化されたブランドポジショニングを持つ女性主導のソーシャルネットワークがBumbleを際立たせている

見知らぬ人とのデートの分野では、シングル向け製品に関してはTinderが兄貴分です。 Bumble がビッグブラザーと競争したいのであれば、それを完全にコピーすることは不可能です。そのため、バンブルは女性の優位性と女性の保護を重視し、製品とブランドで差別化を図ってきました。同社のブランドスローガンは「まずは行動を。」です。ユーザーがお互いの顔を右にスワイプしてマッチングした後、女性が率先してチャットを開始した場合にのみ会話が始まります。

友達を作ったり真実の愛を見つけたりすることは難しいため、Tinderだけでは独身者のニーズを満たすことはできませんが、Bumbleにはチャンスがあります。さらに、これらの出会い系サイトでは、女性が主な生産力となっています。女性ユーザーを獲得できれば、世界を勝ち取ることができます。 Bumble は女性に優しいという点に重点を置いており、女性ユーザーの間で人気が高まり、男性ユーザーを引き付けることにも役立つでしょう。

Bumble の女性優先戦略は間違いなく成功しており、データによると、Bumble を使用する男性 1 人あたり、他の製品よりも 30% 多くの女性にリーチできることがわかります。 Bumbleの月間アクティブユーザー数も2020年9月に1,230万人に達したが、Tinderの月間アクティブユーザー数6,000万人ほど高くはない。

支払規模と一人当たり支払額はまだ増額できる

2020年9月現在、Bumbleの月間有料ユーザー数は平均244万人、月間有料ARPUは18.48米ドルでした。 Match の何千万人もの有料ユーザーと比較的高い ARPU と比較すると、Bumble にはまだ成長の余地があることは間違いありません。

Appannieのデータによると、Tinderの月間アクティブユーザー数は6,000万人で、これはBumbleの2つの製品の約2倍だ。この単純な比較から、その決済普及率は業界をリードする製品のそれと似ていますが、ユーザー規模、決済普及率、決済額など、どちらもまだ成長の余地があるはずです。

良好な成長と有料ROIモデル

同社のユーザーのうち、有料購入によるユーザーはわずか22%で、ユーザーの78%がタップユーザーであることを意味します。平均回収期間は3か月未満であり、非常に良好であると言えます。結局のところ、真実の愛を見つけるのは3か月では無理です。

合理的な評価とは何でしょうか?

見知らぬ人とのデート/結婚と恋愛の分野で上場している企業を見ると、Match は現在の時価総額が 388 億ドルで、この分野の絶対的なリーダーです。そして、Momo+Tantanの上場企業であるMomo Groupの時価総額は32億ドルです。また、時価総額が4億6000万ドルの「Meet」という小さな会社もあります。 Bumble の上場により、この陣営に新たな上場企業が加わったことは間違いありません。製品の観点から見ると、最も比較可能な企業は Match です。

両社のユーザー数、売上高、利益、市場価値などの指標を簡単に比較してみましょう。 Match が過大評価されていない場合、単純にユーザー評価と PS 評価に基づくと、Bumble の市場価値は 100 億～ 160 億米ドルの間になるはずです。

注：データはApp Annieから、12月の両社のトップアプリのアクティブユーザー数